Como os swaps de moeda funcionam Como o próprio nome indica, um swap de moeda é a troca de moedas entre duas partes. Embora a idéia de um swap, por definição, normalmente se refira a uma simples troca de bens ou ativos entre partes, um swap de moeda também envolve as condições que determinam o valor relativo dos ativos envolvidos. Isso inclui o valor da taxa de câmbio de cada moeda e o ambiente da taxa de juros dos países que os emitiram. Uma troca de duas vias Em uma operação de troca de moeda, também conhecida como troca de moeda cruzada, as partes envolvidas concordam sob contrato para trocar o seguinte: o montante principal de um empréstimo em uma moeda e os juros que lhe são aplicáveis durante um período específico de Tempo para um montante correspondente e juros aplicáveis em uma segunda moeda. Os swaps de moeda costumam ser utilizados para trocar pagamentos de taxas de juros fixos na dívida por pagamentos de taxa flutuante que é, dívida em que os pagamentos podem variar com o movimento ascendente ou descendente das taxas de juros. No entanto, eles também podem ser usados para taxas fixas por taxa fixa e taxas de taxa variável por flutuação. 1) Recuperado 11 de setembro de 2015 grinene-book67989-shingging-with-interest-rate-swaps-and-currency-swaps Cada parte da bolsa é conhecida como contraparte. Em uma transação de swap de moeda típica, a primeira parte toma emprestado um montante específico de moeda estrangeira da contraparte à taxa de câmbio vigente. Ao mesmo tempo, presta um valor correspondente à contraparte na moeda que detém. Durante a vigência do contrato, cada participante paga juros à outra na moeda do principal que recebeu. Após a expiração do contrato em uma data posterior, ambas as partes efetuam o reembolso do principal entre si. Um exemplo de swaps de moeda cruzada para uma transação EURUSD entre uma empresa européia e americana segue: Em um swap de moeda cruzada, a empresa européia empresta US $ 1 bilhão e emprestará 500 milhões para a empresa americana assumindo uma taxa de câmbio spot de US2 por EUR para uma operação indexada à Taxa Interbancária de Londres (Libor), quando o contrato foi iniciado. Durante a duração do contrato, a empresa europeia receberia periodicamente um pagamento de juros em euros da sua contraparte na Libor mais um preço de swap de base, e pagaria a companhia americana em dólares à taxa Libor. Quando o contrato chega ao vencimento, a empresa européia pagaria US $ 1 bilhão em capital de volta à empresa americana e receberia 500 milhões em troca. Vantagem comparativa Os benefícios para um participante dessa operação podem incluir a obtenção de financiamento a uma taxa de juros mais baixa do que disponível no mercado local e bloqueando uma taxa de câmbio predeterminada para a manutenção de uma obrigação de dívida em moeda estrangeira. Os swaps de moeda foram desenvolvidos pela primeira vez por instituições financeiras no Reino Unido na década de 1970 como forma de contornar os controles cambiais impostos nesse momento pelo governo. O mercado de swap foi lançado de forma mais formal em 1981, em uma transação em que o Banco Mundial procurou reduzir sua exposição à taxa de juros emprestando dólares no mercado dos EUA e trocando-os por obrigações de dívida em franco suíço e Deutsche Mark detidas pela IBM. 2) Recuperado 11 de setembro de 2015 bankofcanada. cawp-contentuploads201006kiffe. pdf Diferenças entre Swaps de Moedas e Swaps de FX Entre os tipos de swaps, o Bank for International Settlements (ou BIS) distingue 8220 cross cross swaps8221 de 8220FX swaps.8221 Ao contrário de um swap de moeda cruzada, Em um swap FX, não há troca de juros durante o prazo do contrato e um montante diferente de fundos é trocado no final do contrato. Dada a natureza de cada um, os swaps de FX são comumente usados para compensar o risco de taxa de câmbio, enquanto os swaps de moeda cruzada podem ser usados para compensar a taxa de câmbio e o risco de taxa de juros. Os swaps de moeda cruzada são freqüentemente utilizados por instituições financeiras e empresas multinacionais para financiar investimentos em moeda estrangeira e podem variar entre um ano e até 30 anos. Os swaps de câmbio geralmente são usados por exportadores e importadores, e investidores institucionais que buscam proteger suas posições. E pode variar de um dia a um ano de duração, ou mais. 3) Retirado 11 de setembro de 2015 bis. orgpublqtrpdfrqt0803z. htm. De acordo com o inquérito do Trienal Trienal do Banco Central do BIS, os swaps de câmbio foram os instrumentos de câmbio mais ativamente negociados, em mais de US $ 2,2 trilhões diários, ou cerca de 42 das transações relacionadas a divisas. A troca de swaps de moeda cruzada, em contrapartida, totalizou uma média de US $ 54 bilhões diariamente. 4) Recuperado 11 de setembro de 2015 bis. orgpublrpfx13.htmm635. 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No vencimento, A faz pagamentos para B por X dólares à taxa de juros, conforme determinado no início do contrato. E B paga um X seu montante de euros. Portanto, swap de câmbio funciona como empréstimo colateralizado ou empréstimos para evitar o risco de taxa de câmbio. Uma variedade de participantes do mercado, como instituições financeiras e seus clientes (empresas multinacionais), investidores institucionais que desejam proteger suas posições de câmbio e os especuladores usam swaps de câmbio. O volume de negócios diário nos mercados globais de câmbio foi próximo a um grande crescimento de 4 trilhões em 2010. Cerca de 38 por cento dessa atividade diária deveu-se a transações no local, o que significa trocar moedas por entrega imediata. Os restantes 62% referiam-se a derivados cambiais. E entre os derivados cambiais, a parte do leão passou para swaps cambiais com 45 por cento. Quando um instrumento financeiro é importante, você quer saber sobre isso. Você pode verificar um relatório muito interessante (Relatório sobre a atividade de mercado global de câmbio em 2010) elaborado pelo Banco de Pagamentos Internacionais (BIS, localizado em Basileia, Suíça) sobre as atividades globais de câmbio nos mercados spot e derivados.
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